корпорація Morgan Stanley висловлює побоювання щодо нестабільності акцій
На думку представників корпорації Morgan Stanley, хеджування активів є занадто дорогим задоволенням, і пропонує орієнтуватися на пік волатильності
26 травня 2022 року Bloomberg повідомив, що, на думку представників корпорації Morgan Stanley , хеджування активів є занадто дорогим задоволенням, і пропонує орієнтуватися на пік волатильності.
Побоювання та рекомендації
Американський фінансовий конгломерат Morgan Stanley дотримується думки, що довга волатильність занадто дорога, так як стратегія хеджування і інвестори повинні враховувати пікові коливання цін на деякі активи. Ринки волатильності, як правило, досягають максимуму, перш ніж спотові ринки знайдуть своє дно, навіть якщо всього за кілька днів, і зараз варто розраховувати на такий пік, роблячи ставки на канадський долар і кредитні ринки, відзначили представники Morgan Stanley.
За словами стратегів, ринки опціонів на акції, кредити, ставки та іноземну валюту передбачають більш широкий діапазон результатів, ніж прогнозує Morgan Stanley. Наприклад, передбачувані ринком хвости S&P 500 на річному часовому інтервалі коливаються від 3260 до 4930 одиниць в порівнянні з закриттям в середу на рівні 3978,73.
«свопи або опціони на свопи передбачають результати від 2,3% до 4,5% за прибутковістю 10-річних казначейських облігацій порівняно з діапазоном ставок фірми від 2,2% до 3,4%», - йдеться у примітці.
Волатильність активів стала дорожчою на тлі невизначеності щодо впливу підвищення ставок Федеральної резервної системи та, ймовірно, неминучого кількісного посилення, тоді як інфляція залишається незмінно високою. У звіті говориться, що економічний спад в Китаї і наслідки ситуації між Росією і Україною тільки погіршують ситуацію, додаючи, що небагато активів залишилися несприйнятливими до середовища з більш високою волатильністю.
