Чарльз Мангер розповів чи варто купувати акції Alibaba

Пандемія коронавірусної інфекції, повільно, але вірно вносить зміни в усі сфери життя суспільства. Так ще в лютому-березні 2020 року на американському фондовому ринку почали проявлятися перші кризові явища. Але після короткочасного обвалу, акції більшості транснаціональних компаній знову встали на шлях зростання і сьогодні ми спостерігаємо за формуванням цілої серії зростаючих мінімумів і максимумів. Більш того, за останні кілька місяців нових рекордних значень досягли абсолютно всі провідні індекси.

На думку більшості авторитетних інвесторів, одним з ключових драйверів даних тенденцій є відсутність адекватних альтернатив. Мінімальні процентні ставки в поєднанні зі стабільно зростаючими доходами корпоративної Америки стимулюють інвесторів на покупку цінних паперів. Збільшенню обсягів продажів також чимало сприяло введення механізму рахунків з відкладеним оподаткуванням.

Тим часом, рекордні максимуми американських бірж серйозно ускладнюють вирішення завдання по грамотному вибору активів для довгострокового інвестування, так як це можливо тільки в тому випадку, якщо дорогі акції зможуть показати серйозне зростання доходів їх емітентів.

Корисність⤵️

• Акції Алібаба впали в ціні більш, ніж на 30% за перші 9 місяців 2021 
• Річний мінімум вартості акції був 4 жовтня-139$, на 11 листопада коштують 163 долара

Примітно, що на тлі тенденцій ринку США , на китайських біржах встановлювалася власна Динаміка. Alibaba Group Holdings являє собою найбільшу високотехнологічну корпорацію КНР. За дев'ять місяців 2021 року акції впали в ціні більш, ніж на 30%, проте, незважаючи на цей факт, багато експертів розглядають їх як перспективний вартісний актив. Так це чи ні, вирішив з'ясувати Чарлі Мангер.

Чарлі Мангер займає посаду віце-президента Berkshire Hathaway , незважаючи на свій солідний вік – 97 років, він не здає позицій і є одним з провідних світових експертів у сфері інвестицій. На початку жовтня поточного року він зробив вельми нестандартний вибір, збільшивши обсяг цінних паперів Alibaba в своєму інвестиційному портфелі.

У фінансовому звіті за третій квартал Видавнича студія Мангера, відзвітувала про збільшення позицій по Alibaba на 302 тисячі акцій. Особливо цікаво все це виглядає на тлі негативної динаміки IT-корпорації, яку ми всі спостерігаємо в поточному році. Згідно з офіційними даними, за період з січня по початок листопада 2021 року котирування підприємства впали з 232 до 161 $. Річний мінімум експерти зафіксували 4 жовтня – він склав 139 $, відразу, після чого в мережі з'явилася інформація про угоду, проведену Мангером. У підсумку, до 20 жовтня курс знову почав рости, склавши 182 $.

Коментуючи свій вибір, Чарлі Мангера зазначив, що цінні папери BABA і багатьох інших китайських корпорацій є недооціненими. Більш того, політичний курс, який сьогодні реалізується керівництвом КНР, лише грає на руку вартісним інвесторам.

Відзначимо, що Магнер в принципі, ніколи не боявся ділитися з суспільством власною думкою, навіть якщо тут і зараз воно не користується підтримкою. Протягом усього останнього року, уряд КНР посилив тиск на співзасновника Алібаба, Джека Ма з метою мінімізувати особистий добробут бізнесмена. Більш того, як в сучасному Китаї є місце лише для однієї суперзірки – президента країни, в руках якого фактично знаходиться контроль над 1,4 мільярдами китайських громадян.

Інвестиційний портфель FXI включає папери найбільших азіатських корпорацій, які торгуються на американському ринку. 19 січня 2020 року одна акція FXI торгувалася за ціною 33,10 доларів, а вже через місяць 17 лютого їх цінник виріс до позначки в 54$. У наступні місяці Фондовий ринок США продовжив зміцнюватися, тоді як потенціал зростання FXI закінчився, на поточний момент котирування фонду торгуються менш, ніж за 40$.

Очевидно, що висока вартість американських активів робить папери азіатських фірм більш привабливими. Однак навіть незважаючи на це, до історичного піку фондових бірж КНР поки ще дуже далеко. Як показують довгострокові прогнози максимуми FXI складові 73$ залишилися в далекому 2007 році. Але навіть при рівні в 35-40$ потенційний прибуток, який отримують інвестори при купівлі цінних паперів КНР, перевищує можливі політичні ризики, що існують не тільки на внутрішньому, але і на зовнішньому ринках. І поки Мангер стрімко нарощує вкладення в BABA, уряд країни продовжує посилювати тиск на Європу і США.

Ситуація ускладнюється такими серйозними геополітичними проблемами, як експансія Республіки в Південно-Китайському морі та напруженість навколо Тайваню. Крім того, комуністичний лад КНР, що передбачає досягнення колективних благ часто навіть на шкоду індивідуальних, відокремлює Китай непереборною стіною від решти фінансового світу.