Ларрі Фінк з Blackrock хоче, щоб ви висловили свою думку
Найвпливовіший і відомий у світі менеджер активів хоче, щоб ви зробили свій внесок
При акціонерному капіталізмі власниками компаній, в які інвестують великі менеджери фондів, є звичайні компанії-виробники – однак їх голос рідко чути. Тепер один з менеджерів активів, Ларрі Фінк з Blackrock, можливо, збирається дати їм голос. Меррін Сомерсет Вебб розповідає про те, що він пропонує.
Blackrock є найбільшою в світі компанією з управління капіталом – за останніми даними, під її управлінням знаходиться більше $10 трлн.
Це не тільки реальні гроші в абсолютному вираженні, але і ті гроші, які дають власнику приголомшливу владу.
Найвпливовіші акціонери у світі
Поряд з Vanguard і State Street (іншими світовими гігантами в галузі управління фондами), Blackrock контролює близько третини всіх активів, керованих у світі.
В США один з цієї великої трійки є головним акціонером 495 компаній, що входять в S&P 500. У Великобританії Blackrock і Vanguard контролюють понад 10% більш ніж двох третин з 100 найбільших компаній, зареєстрованих на біржі. Минулого року Blackrock був акціонером номер один у 41 з цих компаній.
Іншими словами, Фінк контролює величезну гору грошей, вкладених на світові фондові ринки, таким чином, що це дає йому достатньо голосів і достатньо впливу, щоб вимагати від величезної кількості компаній робити практично все, що йому заманеться.
За останні кілька років керівники компаній все більше захоплюються ESG (екологічними, соціальними та управлінськими питаннями) – мабуть, тому, що, на думку Фінка, саме цим все більше захоплюються його клієнти. Тому вони дійшли висновку, що старий спосіб управління біржовою компанією – виробляти товари чи створювати послуги, продавати їх якомога ефективніше та використовувати прибуток на користь акціонерів – неправильний.
Натомість капіталізм акціонерів повинен поступитися місцем «капіталізму зацікавлених сторін», і кожна компанія також повинна «показати, як вона позитивно сприяє суспільству».
Слід звернути увагу, що «нейтральний» підхід не приймається – повинна бути «користь». Чи не забагато для одного невибраного доброзичливця вимагати таке практично від усіх компаній у світі? Здається, це не стільки капіталізм акціонерів, скільки капіталізм менеджерів грошей.
У листі Фінк зазначає: «Акціонерний капіталізм – це не політика. Це не соціальний чи ідеологічний Порядок денний. Це капіталізм, заснований на взаємовигідних відносинах між вами та працівниками, клієнтами, постачальниками та громадами, від яких залежить процвітання вашої компанії».
У цьому полягає сила капіталізму. У сучасному глобально взаємопов'язаному світі компанія повинна створювати цінність для всього спектру зацікавлених сторін, для себе та акціонерів. Саме завдяки ефективному капіталізму за участю зацікавлених сторін відбувається якісний розподіл капіталу, компанії досягають стійких показників.
Так, і не помиляйтеся, справедлива гонитва за вигодою все ще рухає ринки, а довгострокова прибутковість-це міра, за якою ринки в кінцевому підсумку визначають успіх вашої компанії».
