Яке майбутнє чекає цифрові валюти центральних банків?

Багато центральних банків світу, включаючи Банк Англії, висловили зацікавленість у створенні власних цифрових валют. Шивані Хандекар розглядає стан справ у різних країнах.

Цифрові валюти, забезпечені державою, часто називають «майбутнім грошей», і в ряді економік, принаймні, обговорюється можливість їх впровадження, що частково викликано побоюваннями з приводу конкуренції з боку приватних криптовалют.

Цифрові валюти центрального банку (CBDC) – це віртуальна форма фіатної валюти, що випускається та регулюється Центральним банком країни. Хоча і криптовалюти, і CBDC не мають фізичної присутності, перші децентралізовані та підтримуються технологією Блокчейн , тоді як другі залишаються під контролем центрального банку.

Раніше цього місяця Палата лордів не підтримала ідею, що Великобританія повинна мати офіційну цифрову валюту. Комітет з економічних питань назвав проблеми фінансової стабільності та захисту приватного життя серйозними проблемами.

Однак інші країни більш відкриті до цієї ідеї. За даними американського аналітичного центру Atlantic Council, 9 країн світу, включаючи Багами, Нігерію і 7 країн східної частини Карибського басейну, вже запустили свої власні CBDC, а Китай , ОАЕ , Швеція і Таїланд знаходяться на пілотній стадії.

16 країн знаходяться на стадії розробки, а ще 41 країна, включаючи Великобританію, вивчають питання про те, чи варто це робити.

Як же йдуть справи в інших країнах, коли мова йде про запуск власних цифрових платіжних інструментів?

Індія

У грудні минулого року Резервний банк Індії (ЦБ країни) заявив, що розглядає можливість введення «базової» CBDC, перш ніж перейти до більш складної версії, щоб забезпечити мінімальний вплив на грошово-кредитну політику. Це відбувається в той час, коли в парламенті очікує розгляду законопроект про криптовалюта і регулювання офіційних цифрових валют (2021), спрямований на регулювання кріптоактівов і можливу заборону їх використання в якості способу оплати.

Таким чином, незважаючи на те, що ЦБ виступає проти ідеї володіння криптовалютами, він одночасно вивчає можливість створення власних цифрових валют. Наступного тижня міністр фінансів Індії представить бюджет на 2022-2023 роки, в якому може бути передбачено введення податків на торгівлю криптовалютами та їх регулювання державним органом з цінних паперів.

США

З країн або регіонів з чотирма найбільшими ЦБ – США, єврозони, Японії і Великобританії – США найбільш помітно відстають у запуску CBDC. Голова ФРС Джером Пауелл раніше говорив, що він» зробить це правильно, а не швидко", хоча він також стверджував, що криптовалюта і CBDC можуть співіснувати, і підтвердив, що США не мають наміру забороняти їх.

Нещодавній звіт ФРС про цифровий Долар також дав зрозуміти, що, хоча ФРС бачить як плюси (швидші операції), так і мінуси (загрози конфіденційності та потенційній фінансовій стабільності), вона не має наміру запускати CBDC без підтримки американських політиків.

Проте дослідження тривають – нещодавно Федеральний резервний банк Бостона оголосив про пошук нового директора для керівництва пілотною програмою CBDC, в рамках якої будуть вивчені технології, переваги і підводні камені цифрового долара при кращому розумінні існуючих варіантів цифрової валюти спільно з дослідниками з Массачусетського технологічного інституту.

Але очевидно, що існує широке розуміння потенційних повноважень, які CBDC може надати центральному банку та уряду. Американський політик Тома Еммер представив законопроект, який фактично заборонить ФРС запускати власну CBDC для споживачів через побоювання, що вона може бути використана як інструмент спостереження.

Китай

Хоча прийняття CBDC, здається, йде повільними темпами по всьому світу, Китайський ЦБ, Народний банк Китаю, активізує свою гру запуску власної цифрової валюти (e-CNY). Пілотні схеми «цифрового юаня», як повідомляється, вже перевищили обсяг транзакцій у розмірі 1 мільярда доларів, а останній вотум довіри був отриманий, коли WeChat, найбільший китайський сервіс обміну повідомленнями та платіжна платформа, оголосив, що прийме його як форму оплати. Тим часом уряд Китаю заборонив приватні криптовалюти.

Загальна картина

З темпів прогресу, досягнутого на сьогодні, можна зробити два висновки. По-перше, уряди і центральні банки не хочуть втрачати контроль над валютами на користь незалежних криптовалют і в той же час раді їх потенціалу для проведення грошово-кредитної політики (а в деяких випадках і для контролю над населенням).

Поки що найдальше на шляху до CBDC стоять або ті, хто найбільше зацікавлений в соціальному контролі, або ті, у кого більш слабкі, нерезервні валюти. Можна стверджувати, що країни з резервною валютою (такі, як США і, в набагато меншій мірі, Великобританія), можливо, заспокоїлися, але в рівній мірі, вони, ймовірно, бачать більше можливостей для руйнування і менше можливостей для отримання вигоди.

Інший очевидний момент полягає в тому, що інтерес зростає. У всьому світі 87 країн, що представляють понад 90% світового ВВП, зараз вивчають можливість створення CBDC. У травні 2020 року лише 35 країн розглядали таку можливість. У той час як Банк Англії заявив, що у Великобританії CBDC – або те, що в народі називають «бріткойн» - може з'явитися не раніше 2025 року, такі країни, як Багами і Нігерія, вже запустили «пісочний долар» і «електронну найру» відповідно.