названо основні причини зміни курсу валют у світі

Курс валют в більшій чи меншій мірі впливає на життя кожної людини. Його зростання призводить до прискорення темпів інфляції, а стабільні котирування викликають у інвесторів оптимізм. Щоб грамотно і ефективно управляти власними капіталами, необхідно знати, від чого залежать валютні курси, які зовнішні і внутрішні чинники викликають його скачки. 

Своя валюта є практично у кожної держави: в США - це Долар, в Китаї-юань, в Росії-рубль, а в Україні – гривня . Щоб країни могли співпрацювати між собою на глобальному торговому ринку, встановлює курс валют, який визначає співвідношення між різними національними одиницями. вартість валюти, також як і ціни на будь-який товар, постійно змінюється. Якщо говорити простими словами, котирування безпосередньо залежать від того, наскільки затребувана та чи інша валюта. Команда Lindeal.com пропонує розібратися з тим, які фактори і причини мають прямий або непрямий вплив на світові курси валют. 

Чому долар і євро-світові валюти?

На статус світової або глобальної може претендувати та валюта, яка використовується при проведенні великої кількості міжнародних платіжних операцій. На даний момент домінуючими світовими валютами є Американський долар і євро. Вплив цих грошових одиниць на глобальну економіку настільки великий, що деякі країни навіть «прив'язали» до них курс національних грошей або зовсім відмовилися від використання власної валюти, повністю перейшовши на долар (Еквадор, Східний Тимор, Сальвадор, Маршаллові острови, Мікронезія, Палау, Британські Віргінські острови, Зімбабве).

Після створення Європейського Союзу і формування Єдиного Економічного Простору відбулося значне зміцнення євро, який зумів значно зменшити світове панування американського долара. за оцінками експертів, на даний момент світові валютні резерви на дві третини складаються з доларів, на одну четверту з євро. Частка, що залишилася, припадає на японську ієну, Швейцарський франк, британські фунти стерлінга і китайський юань. 

Якими бувають валютні курси?

Валютний режим безпосередньо залежить від політики, що реалізується державою у ставленні до власної валюти. він може бути плаваючим, фіксованим або керованим плаваючим.

1. Плаваючий. Що таке плаваючий валютний курс? Якщо ЦБ не регулює валютний курс, він стає плаваючим. Це означає, що на його падіння або зростання впливає величезна кількість ринкових факторів.

2. Керуючий плаваючий. Держава відстежує процес курсоутворення, втручаючись в нього лише в самих крайніх випадках. Наприклад, в якості однієї з форм такого управління є встановлення валютного коридору.

3. Фіксований. Центробанк країн жорстко регулює курс національних грошей по відношенню до будь-якої іншої сильної валюті. Однак, при такій політиці економіка навряд чи зможе стабільно і стійко розвиватися в довгостроковій перспективі.

Прикладом плаваючого валютного регулювання є Російська Федерація і її рубль. Аж до 1991 року в країні діяв фіксований курс міжнародних валют. У наступні 14 років Урядом реалізовувався керуючий плаваючий підхід, який забезпечував захист рубля від різкого знецінення. У 2014 році ЦБ РФ «відпустив» національну валюту у вільне плавання, з цього часу в країні діє плаваючий валютний курс. 

Формування валютних курсів в ринкових умовах

Процес формування валютних котирувань базується на зовнішньоекономічній діяльності держави: агенти, присутні в економічній системі і здійснюють розрахунки з іноземцями, одночасно відповідають за формування попиту і пропозиції національної валюти на внутрішньому і міжнародному ринку. спрощено можна сказати, що попит / пропозиція на конкретні гроші створюється двома сторонами:

1. Імпортери – купують товари за кордоном за долари або євро, після чого продають їх всередині держави за національну валюту. В даному випадку мова йде про агентів попиту, які на національну валюту купують Євро або долари для здійснення товарних угод за кордоном.
2. Експортери – продають товари за кордоном за світову валюту, після чого купують на неї національні гроші, які потім вкладаються в розвиток виробництва. Експортери-це агенти пропозиції.

Відповідно, пропозиція буде зростати у разі зростаючого експорту, а попит на валюту збільшується при збільшенні імпортних обсягів. Різниця між попитом і пропозицією курсу валюти є найважливішим макроекономічним індикатором, який позначається, як Торговий баланс. Цей показник може мати, як дефіцитне (нижче нуля), так і профіцитне (вище нуля) значення.

Але позитивний торговий баланс країни – це далеко не завжди добре. Так, наприклад, надмірно "міцні" котирування "рідних" грошей-це далеко не завжди благо для економіки. Особливо, якщо мова йде про перекос у бік експорту. У цьому випадку ціни на товари, які призначені для зовнішніх ринків, стає надмірно високим, і як наслідок вітчизняний виробник починає програвати своїм конкурентам.

Наприклад: якщо курс юаня зміцнюється, то це відразу ж призводить до збільшення цін в китайському онлайн-магазині Алі Експрес. В результаті більш дешева, європейська або американська продукція починає краще виглядати в очах покупців.

В ідеалі торговий баланс повинен знаходитися в межах нуля. У цьому випадку курс вітчизняних грошей будь-якої країни буде стабільним і стійким. 

Фактори впливу на курс валюти

Події, здатні вплинути на становище національних і світових валют на ринку, умовно можна розділити на дві великі категорії:

• Внутрішні політико-економічні фактори держави-емітента;
• Події у зовнішньому світі, які чинять тиск на валютні котирування.

Внутрішні події

До внутрішніх причин коливання вартості грошових одиниць, що емітуються державою, відносяться всі значущі фінансові, економічні та політичні події, що відбуваються всередині країни. До факторів, які впливають на динаміку валютних курсів, також відноситься публікація аналітиками різних економічних індексів та індикаторів. Безумовно, далеко не кожен показник призводить до серйозних стрибків вартості котирувань, але серед них є ті, які дійсно можуть істотно впливати на поточні курси:

1. ВВП (валовий внутрішній продукт) – це показник відображає загальний стан економіки держави. Зростання ВВП свідчить про нарощування сфери послуг і виробництва. Збільшується ВВП зміцнює валютний курс, падаючий – навпаки послаблює.
2. Індекс споживчих та промислових цін.
3. Зростання або падіння безробіття. Збільшення числа безробітних в країні вказує на погіршення стану національної економіки і веде до падіння вартості національної валюти.
4. Платіжний баланс держави.
5. Рівень імпорту / експорту. Збільшуються обсяги імпортованих товарів свідчать про спад державної економіки, що негативно впливає на становище національної валюти. У разі нарощування обсягів експорту відбувається зміна ситуації у зворотний бік.
6. Обсяг замовлень на товари тривалого користування. Ринок гостро реагує на цей показник, так як він дозволяє прогнозувати майбутнє зростання виробничої сфери.
7. Рівень інфляції в країні. Розраховується шляхом порівняння цін на продовольчі та непродовольчі товари за кілька звітних періодів.
8. Збалансованість державного бюджету. Дефіцит бюджету, особливо якщо для покриття виконується додаткова емісія грошової маси, закономірно призводить до різкого зростання темпів інфляції і зниження курсів валюти.
9. Рівень державного боргу. Високий рівень боргу, особливо якщо в ньому присутня велика частка зовнішніх запозичень, закономірно призводить до збільшення навантаження на платіжний баланс країни. Також необхідно враховувати, що високий рівень державного боргу негативно впливає на кредитний рейтинг держави, що в свою чергу підвищує ризики дефолту і дестабілізує ситуацію на внутрішньому ринку.

Не менше значення для поточної вартості нацвалюти мають фінансові фактори, які відображають стан справ на внутрішньому банківському ринку:

• Обсяг грошової маси, що знаходиться в обігу;
• Стабільність і надійність функціонування організацій, які спеціалізуються на наданні фінансово-кредитних послуг;
• Ключова ставка-встановлюється Центробанком країни;
• Рівень кредитний ставки – цей параметр, з одного боку, сприяє підвищенню купівельної спроможності населення країни, з іншого боку, призводить до збільшення зростання грошової маси.

Крім іншого, на вартість національної валюти надає політика, що реалізується урядом країни. Це обумовлено тим, що у кожного глави держави і його команди є власний погляд на розвиток національної економіки. З цієї причини, нерідко при зміні офіційної влади відбувається глобальна зміна внутрішньої економічної ситуації, що в свою чергу, відбивається на положенні і стані валютних курсів. До інших внутрішніх факторів також відносяться:

• Погіршення інвестиційного клімату;
• Зміна політичного режиму
• Масові заворушення та страйки
• Порушення територіальної цінності країни;
• Кардинальна зміна законодавства у сфері оподаткування, валютного контролю та регулювання бізнесу. 

Ну і, звичайно ж, на національну валюту непрямий вплив роблять різні події, які не мають прямих зв'язків з фінансами і Політикою. Так, наприклад, до таких факторів відносяться різні стихійні лиха, надзвичайні ситуації і природні катаклізми – землетруси, урагани, пожежі, повені і т. д.

Зовнішні події

Під зовнішніми факторами розуміються різні події, які відбуваються за межами країни і при цьому роблять значно вплив на курс валют. Найбільш критичним тут є рівень довіри до нацвалюти конкретної держави. Зокрема, якщо інвестори незадоволені і не довіряють грошовій одиниці, це може привести до обвалу поточного курсу.

Ще одним вагомим фактором, який чинить тиск на котирування, є ціни на сировинні ресурси і Золото . При цьому, якщо для країн – постачальників енергоносіїв підвищення їх вартості стає причиною неухильного зростання нац валют, то в країнах – імпортерах – це навпаки призводить до зниження валютних курсів.

Істотний вплив на курсоутворення валюти надає участь держави в різних збройних конфліктах, при цьому їх результати особливого значення не мають. Примітно, що на курси євро і долара здатні негативно впливати великі природні катаклізми і техногенні катастрофи, що відбуваються за межами США і Європи. 

Вплив регулятора на курс валюти

Ключовим завданням кожного регулятора – Центробанку є стримування девальвації національної валюти. Це пов'язано з тим, що якщо всередині якої-небудь країни відбувається різке подорожчання долара або євро, це закономірно призводить до зростання цін на імпортні товари і як наслідок знижується рівень життя громадян.

Світові Центробанки мають у своєму розпорядженні значний арсенал інструментів і обмежень, що дозволяють нівелювати різкі скачки валютних котирувань:

1. Встановлення фіксованих курсів – це міра зазвичай застосовується на відносно невеликому часовому проміжку, так як штучне утримання вартості грошей призводить до витрачання золотовалютних резервів країни. При цьому населення просто не знає, яким насправді є реальний ринковий курс.
2. Встановлення цінових коридорів – для недопущення різких курсів стрибків і панічних трендів національні Центробанки встановлюють нижній і верхній коридор допустимих значень. Наприклад, ЦБ забороняє продажу валюти більш - менш 4% від поточного середньоринкового курсу.
3. Валютні інтервенції – ЦБ стає на ринку основним скупником валюти, одночасно поповнюючи золотовалютні резерви і граючи на підвищення ринкових курсів.
4. Підвищення або зниження ключової ставки – зростання ключової ставки дозволяє зміцнити національну валюту, так як завдяки цьому ходу збільшується кількість людей, які хотіли б зберігати свої заощадження в державних грошових одиницях. 

Висновок

Таким чином, на динаміку валютних курсів можуть впливати не тільки внутрішні, а й зовнішні фактори. Більш того, для сучасних країн дуже важливо залучення на внутрішній ринок іноземних інвесторів. Наприклад. Щоб японська компанія могла випускати машини на китайському заводі, їй необхідно вкласти в нього певні кошти. Але так як всі операції на внутрішньому ринку здійснюються в національній валюті, компанії необхідно купити юані. Відповідно, це позитивно позначиться на зміцненні національної валюти КНР і сприятиме її зростанню.

Підводячи підсумки, виділимо наступні причини, що впливають на курси національних валют:

1. Поточний стан національної економіки-ВВП, ВПН, безробіття, інфляція та ін фінансові показники. Країни з сильною економікою, що розвивається багато експортує і активно залучає зарубіжних інвесторів. Відповідно збільшується попит на державну валюту.
2. Ефективність діяльності національних банків. Купівля іноземних валют, використання грошових і золотовалютних резервів і т. д.
3. Переміщення капіталів.Падіння валютних курсів відзначається, якщо всередині країни різко збільшується попит на іноземні гроші. Тобто на тлі зростаючого попиту відбувається подорожчання іноземних грошей по відношенню до місцевих грошових знаків.
4. Рівень довіри до валюти на внутрішньому та міжнародному ринку.

По суті, тут діє базовий принцип роботи будь – якого ринку-чим більше людей, готових купити товар, тим вище його вартість і навпаки.Також на валютні котирування впливає репутація держави, його взаємини з сусідами, а також успішність внутрішньої політики, що реалізується урядом країни і її Центробанком.