інвестиції в дорогоцінні метали: як вигідно вкластися в золото, срібло, платину в 2023 році

У періодичній таблиці хімічних елементів Д.і. Менделєєва особливо виділяється група з 8 металів, які отримали найменування благородних або дорогоцінних. Благородні метали відрізняються стійкістю до окислення і корозії, не реагують на соляну кислоту. Головні дорогоцінні метали - Золото , Срібло і платина, не одну сотню років привертають найпильнішу увагу фінансистів. У різні епохи вони ставали фундаментом грошових систем.  і сьогодні редакція worldbank.org.ua розповість, як вигідно вкластися в золото, платину і срібло в 2023 році.

Загальні тенденції на ринку дорогоцінних металів

Оцінимо тренди "металевого" ринку останніх років. Як горизонту виділимо два часових відрізка - 10 і 5 років. На менші періоди вкладатися в дані активи недоцільно.

Жовтий метал зустрів 2000 рік на скромній позначці близько $300 за тройську унцію (1 тройська унція дорівнює 31,1034768 грама). У наступне десятиліття неухильний підйом, і в 2011-му золото стосується рівня $1900. Більш, ніж шестиразове зростання. 

На інтервалі 2000-2011 спостерігається одна помітна корекція 2008 року під час Всесвітньої фінансово-економічної кризи. Метал пішов з $1000 до $700. Всього 30% з відновленням за 12 місяців.

До 2016 дорогоцінний метал опустився до $1100. Далі, зростання до позначки $2000 в 2020. Невелика корекція до $1700 за унцію. У березні 2022, золото, формуючи подвійну вершину, знову перетинає рівень в $2000 і фіксує максимум поблизу $2050. На початок травня 2022 року торги проходять навколо $1900.

З 2000 року жовтий метал додав у шість-сім разів.

2. Срібло.

Динаміка срібла дещо відрізняється від Золотої. У 2000 році тройська унція другого за популярністю дорогоцінного металу коштувала трохи більше 5 доларів. У 2011, як і золото, срібло позначило максимум, але набагато більш гострий і поки абсолютний. Метал дотягнувся майже до $50. Десятикратний підйом. 

Далі - Тільки нижче і значно. Спад до $15 на рубежі 2015-16. У 2020, як до золота, у інвесторів прокинувся інтерес і до срібла і цінова крива формує локальну вершину в $30. У 2021 вона повторюється. На момент написання матеріалу, ціна металу знаходиться біля позначки $23 за унцію.

Зростання за 22 роки в 4-5 разів.

3. Платина

Абсолютний максимум метал фіксує не в 2011, а трьома роками раніше. Ціна тройської унції злітає в 5,5 рази, з $400 в 1998-99 до $2200 на початку 2008. Зростання в 5,5 рази за 9-10 років. І вже в тому ж, нещасливому для платини (і всього фінансового світу) році вона обрушується до $800, розгубивши 63-64% вартості. 

Другий пік, в рік загальної популярності дорогоцінних металів - 2011. Формується вершина в діапазоні $1800 - $1900. Далі-зниження і кілька невеликих локальних максимумів 2021-22 років. У перших числах травня 2022 року платина торгується поблизу $980 - $1000 за унцію.

З 2000 року метал додав, в середньому, в 2,5 рази.

Висновок.

Кращі показники за останні 22 роки у золота, підйом в 6-7 разів. Трохи скромніше виглядає срібло, воно додало в 4-5 разів, третє місце у платини - зростання в 2,5 рази. Відзначимо, що інвестор ні на одному металі не втратив би, якщо говорити тільки про курсову вартість. Всі просадки проходили від набагато більш високих рівнів і локальні мінімуми розміщувалися вище порогів входу 2000 року. 

Порівняльні тенденції останніх 10 і 5 років

Перейдемо до зазначених вище десяти - і п'ятирічних горизонтів інвестування. Оцінимо привабливість ринку дорогоцінних металів через відносну динаміку фінансових інструментів.

10 років.

На графіку - порівняльна картина зміни цін золота, срібла та платини за 02.07.2012-02.05.2022. Джерело Investing.com.

Трійка лідерів залишилася колишньою. Золото додало у вартості 16%, а ось срібло і платина показали мінус, 19%/20% і 29%/30% відповідно. Якщо ж врахувати витрати за операціями купівлі-продажу активів (комісії, високий спред, зберігання фізичного металу), то доходи по золоту будуть зовсім невеликі (якщо вони будуть), а збитки по сріблу і платині стануть ще вище. 

Індекс широкого американського ринку (чорна крива), з кошиком акцій 500 найбільших компаній світу, показав триразове зростання (+200%). Скромні "золоті" 16% виглядають дуже непривабливо. Що вже говорити про платині і сріблі…

5 років.

Розглянемо ближчу ретроспективу, 2017-2022.

Допоможуть нам акції біржових інвестфондів (ETF), тренди яких в точності повторюють спотові ціни металів, їх базових активів. Детальніше про" металеві " ETF дивіться нижче. 

Маємо наступну картинку (джерело Yahoo-Finance).

Традиційно інвестиції в дорогоцінні метали, і перш за все, в золото, переслідують мету не тільки і не стільки заробити, скільки не втратити. Вся сучасна історія інвестиційної діяльності говорить про те, що золото - найкраща Тиха гавань для капіталу в періоди фінансових потрясінь. Значна частина резервів центральних банків провідних держав зосереджена в ньому. 

Золото - невід'ємна частина диверсифікованого інвестиційного портфеля. В силу низької кореляції з акціями і невисокою волатильності (мінливості) воно виконує роль стабілізатора, захисного активу, при підвищеній ринковій турбулентності. 

Для масового інвестора золото і фінансові інструменти, прив'язані до нього, одна з можливостей зберегти заощадження від інфляції і (якщо вийде) примножити їх на середніх і довгих термінах вкладень. Інвестування в золото - один з базових вид консервативної стратегії. 

Інструменти на ринку дорогоцінних металів

Об'єкти інвестицій з дорогоцінних металів можна розділити на дві великі групи. 

1. Фізичний метал у вигляді злитків і монет. 
2. Цінні папери та деривативи, пов'язані з дорогоцінними металами і динамікою їх цін.

Перевагу в лінійці "металевих" продуктів фінорганізації зазвичай віддають золоту, але, як правило, аналогічні позиції заявляються по сріблу і платині.

Фізичний метал у злитках

На перший погляд, покупка і зберігання золота в злитках - проста і зрозуміла операція. Але і вона вимагає знань, уважності та обережності.

Під інвестиційними злитками розуміються "банківські" зразки - злитки, що реалізуються банківськими установами, певних проб, ваг, якості та інших характеристик.

Ключові ознаки банківського золота:

• Проба - не нижче 99,95%.
• Заводське маркування на злитку: маса, Найменування, марка, проба, товарний знак виробника, номер/шифр вироби.
• Наявність сертифіката (паспорта) заводу-виробника.
• Зразки фіксованої маси від даного банку або заводу. Наприклад, Сбербанк РФ (на дату підготовки статті) оперує злитками 1, 5, 10, 20, 50, 100, 250, 500 і 1000 грамів.

Важливий аспект - зовнішній вигляд злитка і його сертифіката. В ідеалі, вони повинні бути бездоганними. Без видимих пошкоджень. Такий зразок іменується"злитком відмінного стану". Без дотримання цієї умови продати злиток банку згодом буде непросто. Як і будь-якій іншій особі, яка має право вимагати банківську або іншу професійну експертизу.

Виникає необхідність в дбайливому ставленні і правильному зберіганні зразків. Оптимальне місце-сейф, домашній або знову ж таки, банківський. Останнє призведе до додаткових витрат, але істотно підвищить рівень безпеки. Розумно орендувати осередок у банку-продавця, прямо в день угоди. Ви зможете претендувати на пільгові умови обслуговування і позбудетеся від переміщень цінностей. 

Загальне правило при реалізації фізичного золота (і іншого дорогоцінного металу) - орієнтуватися на той банк, де воно купувалося. В іншій фінустанові можуть виникнути непередбачені питання і перешкоди. Обов'язково Зберігайте повний пакет документів, виданий при покупці-договір, акт прийому-передачі, квитанції і ордера, бажано - упаковку (капсулу). 

Знеособлений металевий рахунок

Банки надають можливість проведення операцій з дорогоцінними металами без їх фізичного пересування від фінустанови до фізособи і назад. Клієнту запропонують відкрити знеособлений металевий рахунок (ОМС). Зробити це можна в будь - якому металі-золоті, сріблі, платині. 

На ОМС враховується клієнтський метал в грамах без його ознак, знеособлено. Тобто, без інформації про виробника, номер злитка, пробі і т.д. по суті - безготівковий метал, без прив'язки до параметрів злитка. Аналогія з безготівковими грошима, що відображаються на поточних банківських рахунках.

Ось тільки свої кошти власник поточного рахунку може завжди перевести в готівку у вигляді купюр і монет. Звичайно, якщо банк не відчуває труднощі. З отриманням фізичного металу з ОМС так буває далеко не завжди і строго регламентується договором про знеособленому металевому рахунку.

Відкриваючи ОМС, інвестор здійснює віртуальну покупку певної маси обраного дорогоцінного металу. Далі, його актив зростає або падає в залежності від напрямку тренда золота, срібла або платини. Коли інвестор бажає зафіксувати фінансовий результат і закрити операцію, він продає банку свій обсяг металу. 

Всі операції проводяться дистанційно, по Інтернет - або мобільному банкінгу. Немає необхідності піклується про транспортування і зберігання злитків. Нікого не цікавить їх зовнішній вигляд і сертифікати до них. 

Як правило, курси купівлі та продажу безготівкового металу повторюють котирування злитків. 

В РФ допускається переклад між різними ОМС в філіальної мережі одного банку. За кордоном система міжбанківських відносин включає обороти по знеособлених металевих рахунках між різними фінустановами.

" металеві " біржові інвестфонди (ETF)

Великі можливості інвестування в дорогоцінні метали без дій з реальним активом дає Фондовий ринок .

Почнемо з цінних паперів біржових інвестфондів, Exchange Traded Fund (ETF). Ключові відмінності ETF від стандартних інвестиційних (пайових, взаємних) фондів полягають в тому, що цінні папери (акції) ETF завжди обертаються на біржі і копіюють динаміку конкретного еталона (бенчмарка), будучи забезпеченими сукупністю його активів. В якості еталону може виступати фондовий індекс, а також зведений показник по будь-якому активу (групі активів). 

Дорогоцінні метали - один з найважливіших базових активів ETF, поряд з нафтою, акціями та облігаціями. 

Заробити на ETF можна також як на будь-якій акції. Купив дешевше, продав дорожче (довга позиція) або продав дорожче, купив дешевше (коротка позиція, короткий продаж, продаж без покриття). Весь Мистецтво полягає в тому, коли купувати (відкривати позицію), скільки тримати і коли продавати (продавати позицію). Або навпаки для коротких продажів.

Акції видобувних компаній. Баффет і золото

Ще один варіант увійти на ринок дорогоцінних металів за допомогою інструментів фондового ринку. Тренди акцій компаній, що видобувають золото, срібло або платину демонструють цікаву зв'язок з тенденціями фізичного металу. Папери добре диверсифікують портфель інвестора.

Загальновідомо скептичне ставлення "Оракула з Омахи" до жовтого металу. Виступаючи в Гарвардському університеті в 1998 він говорив: "ми викопуємо в Африці або де-небудь ще шматок золота. Потім ми розплавляємо його, викопуємо нову діру, знову ховаємо його і платимо людям за його охорону... кожен, хто дивився б на це з Марса, спантеличено чухав би голову".

І ось, у другому кварталі 2020, відбулося. Berkshire Hathaway , інвестиційний гігант Баффетта набуває 21 млн акцій Barrick Gold на суму $562 млн.одні стали говорити, що чарівник відступив від своїх принципів. Інші заперечували - покупка канадського золотошукача всього лише невеликий виняток. Компанія платить непогані дивіденди, що важливо в епоху ковіду, а сума покупки незначна на тлі головних позицій портфеля у. Баффетта - Apple або Amazon .

У віці 90 років важко змінити свої погляди. У четвертому кварталі того ж 2020-го Уоррен Баффетт виходить з "золотої" інвестиції і відновлює статус жорсткого критика золота як об'єкта вкладень. 

Як вигідно вкластися в дорогоцінні метали в 2023 році: тенденції, прогнози та інвестиційні інструменти

У новому році золото, срібло та платина продовжують залишатися популярними напрямками для інвестування. Цікаво, що (за підсумками 2022 року) срібні інвестиції стають все більш серйозними конкурентами щодо золотих. Так, на Мосбіржі частка фізичних угод з сріблом збільшилася вдвічі.

Золото

» Газпромбанк " повідомляє: 

«в кінці минулого року, незважаючи на просідання ціни золота до $1680 в літні місяці, вартість металу вийшла на рівень початку року — $1800 за тройську унцію. У січні 2023 року котирування на золото знову пішли вгору, і зараз на світових ринках метал коштує вище $1900. 

Середньорічний рівень цін у 2023 році навряд чи перевищить $2000 за тройську унцію золота. Швидше за все, вартість буде коливатися в діапазоні $1600-2000.

Не забувайте, що інвестиції в дорогоцінні метали окупають себе в довгостроковій перспективі. Аналітики чекають підвищення цін на золото до $3000 за тройську унцію до 2039 року».

Що стосується керівника відділу аналітичних досліджень Альфа-Банку Бориса Красноженова, експерт вважає, що попит на золото в 2023 році продовжить рости як з боку світових центробанків, так і з боку приватних інвесторів. Він знаходить, що найоптимальнішими варіантами сьогодні є вкладення в золоті злитки і акції золотодобувних підприємств. Сумарну частку цих активів у портфелі можна сміливо збільшувати до 10 %:

«на даний момент можна очікувати, що ціна перевищить 2000 доларів за унцію. Рухи, що виходять за рамки діапазону 1 700-2 050 доларів за унцію можливі, якщо виникнуть значні макроекономічні та геополітичні ризики».

Аналітик з товарних ринків Оксана Лукічева вважає, що в 2023 році буде спостерігатися позитивна динаміка цін на золото. Ослаблення американського долара і підвищення інтересу до високоризикових активів призведе до помірного зростання вартості золотого металу. Цілком може бути, що до кінця поточного року його вартість становитиме $1800-1900 за унцію. 

Тому експерт підкреслює: інвестори можуть розглядати золото як актив для постійного інвестування. І підвищувати його частку в портфелях до 20-30%. Це захистить від ринкових і системних ризиків, зіграє на користь стабільності. Також Оксана Лукічева звертає увагу на можливий варіант диверсифікації особистого капіталу:

«10% — фізичний метал в злитках і монетах, 10% — акції золотодобувних компаній, решта — за бажанням і в залежності від ставлення інвестора до ризику, так як не забезпечені золотом активи (ф'ючерси, ОМС) мають підвищений рівень ризику».

Сьогодні можна виділити близько десятка фінансових інструментів для інвестування в золото:

1. Купівля фізичних злитків і монет.
2. Відкриття знеособлених металевих рахунків.
3. Придбання паїв БПІФ (біржових пайових інвестиційних фондів) і ETF.
4. Купівля золота на спотових ринках.
5. Розрахункові ф'ючерси на благородний метал.
6. Акції та облігації золотодобувних підприємств

Срібло

Фахівці характеризують метал як надійний і доступний інвестиційний інструмент. Та сама "тиха гавань", яка через невисоку ціну доступна куди більш широкому колу інвесторів. Але не потрібно забувати, що (в порівнянні з золотом) вартість срібла відрізняється підвищеною волатильністю. Однак у медалі є дві сторони: і більш виражені ризики, і більш привабливі можливості для примноження свого капіталу.

В опорі на дані the Silver Institute наведемо офіційну статистику за 2021-2022: 

• Світовий попит на срібло - 1,046 млрд унцій;
• Інвестиційний попит - 278 млн унцій;
• Глобальний обсяг виробництва металу-822,6 млн унцій;
• Сумарний обсяг пропозиції-988 млн унцій;
• Дефіцит металу на ринках - 58-193 млн унцій;
• Максимальна вартість — 24,7 доларів за тройську унцію.

Експерти Оксана Лукічева (аналітик по товарних ринках «відкриття інвестиції») і Анатолій Клим (аналітик «БКС світ інвестицій») діляться прогнозами по ринку срібла на 2023 рік:

• Зростання цін на срібло, викликане ослабленням долара.
• Збільшення попиту на дорогоцінний метал, пов'язане зі зростанням його споживання у виготовленні столових і ювелірних виробів, виробництві сонячних панелей і електромобілів.
• Зростання інвестиційного попиту на срібні злитки і монети.
• Срібло залишається активом для довгострокового інвестування. Потенціал зростання його вартості зберігається за рахунок перманентно зростаючого промислового попиту на метал.

Найбільш виправданими інструментами інвестування в срібло в 2023 році залишаються наступні (від самого консервативного до самого ризикового):

1. Придбання фізичних монет і злитків.
2. Відкриття в банку ОМС — знеособленого металевого рахунку.
3. Купівля акцією компаній і підприємств, зайнятих у видобутку срібла.
4. Придбання ф'ючерсних контрактів.

На закінчення залишимо таблицю перспективних компаній-виробників срібла:

Платина

Експерти відзначають, що в даний момент платиновий ринок продовжує перебувати в профіциті, який дещо скоротився в 2022 році. Це сталося на тлі планових ремонтів і зниження завантаження потужностей промислових гігантів Південної Африки. Однак аналітик фінансової групи "Фінам" Олексій Калачов підкреслює, в 2023 році ціни на платину цілком можуть і зрости:

" цьому може сприяти поліпшення ситуації в автомобільній галузі, прискорення зростання економіки Китаю, зростання ціни золота і посилення вимог до викидів вихлопних газів автомобілями»

Однак Оксана Лукічева, аналітик «відкриття інвестиції» по товарних ринках, зазначає: у порівнянні з 2021 попит на платину в минулому році знизився на 7 %. Причиною стало скорочення використання металу у виробництві електроніки, скляної та хімічної промисловості. Але експерт додає, що метал (незважаючи на високоволатильні ціни) все ж намагається вибитися в зростаючі тренди. Це підтверджує вже його ціна-понад 1000 американських доларів за унцію.

Що стосується прогнозів експертів, можна сказати наступне:

• У 2023 попит на платину буде визначатися динамікою зростання виробництва гібридного та електричного автомобільного транспорту.
• Цілком ймовірно, що в 2023 зростання пропозиції не буде встигати за зростанням попиту, що призведе до деякого дефіциту металу.
• На тлі нестабільної обстановки в світі ціни на платину залишаться волатильними.
• У порівнянні з золотом і сріблом платина в плані інвестицій залишається низьколіквідним дорогоцінним металом.

У 2023 році, на жаль, інвестиційних інструментів для вкладень в платину недостатньо. Фактично їх тільки три: 

• Консервативна покупка платинових злитків, монет;
• Відкриття знеособленого металевого рахунку в банку;
• Ризикові вкладення ф'ючерсних контрактів.

Вибираючи цей метод інвестування, не забувайте «що " платиноїди-вельми специфічні інструменти, часто з низькою ліквідністю "» Banki.ru).

На закінчення редакція worldbank.org.ua відзначить, що акціями "металевих" ETF і видобувних компаній перелік фінансових інструментів по дорогоцінних металах не вичерпується. Просунуті інвестори можуть інвестувати в різноманітні деривативи та складні структуровані продукти.