Вино як об'єкт інвестицій (вкладення грошей у вино-бізнес): способи, прибутковість і ризики в 2023 році

Винним інвестиціям притаманні як базові принципи інвестування, так і характерні особливості, що роблять їх і не нудними, і складними одночасно. Ось тому тема нової статті на worldbank.org.ua -  інвестиції в колекційне  вино . “ Вино - доказ того, що Бог любить нас і йому подобається бачити нас щасливими" говорив Бенджамін Франклін. Йому вторив легендарний  Джордж Сорос : “якщо інвестування для вас розвага, якщо ви при цьому забавляєтеся, то ви, ймовірно, ніяких грошей не робите. Ефективне інвестування-заняття нудне".

Індекси та прибутковість інвестування у вино

Перед тим, як заглибитися в предмет, спробуємо зрозуміти, наскільки вигідно інвестувати в ринок вина. Розглянемо тему в першому наближенні. 

Порівняємо ефективність винних інвестицій з ключовими еталонними показниками. В якості останніх візьмемо прибутковості фондового (S&P 500) і кріптовалютного (BTC/USD) ринків. Зведені тенденції ринку вина також дозволяють оцінити профільні індекси. До числа популярних відносять лінійку індексів від LivEx-авторитетного британського Інтернет - ресурсу в світі винних інвестицій:

1. Live-ex Fine Wine 50.

Розраховується щодня, як усереднене значення цін 50 легендарних вин Бордо: Chateau Margaux, Chateau Latour, Chateau Lafite Rothschild і ін Live-ex Fine Wine 50, як і інші індекси Live-ex, грунтується на методі медіанної ціни (Liv-ex Mid Price) - знаходження середнього між кращою покупкою (максимальним bid) і кращою продажем (мінімальним adk) по кошику індексу.

У 2022 році показник враховує десять вінтажів (врожаїв) 2008-2017 років.

2. Live-ex Fine Wine 100.

Відстежує помісячну динаміку вартості 100 найбільш затребуваних вин на вторинному ринку. Агентством Рейтер визнаний кращим галузевим показником.

3. Liv-ex Bordeaux 500.

Максимально повний liv-ex-Індекс вин Бордо. Відображає цінові тенденції 500 провідних вин регіону. Як і Live-ex Fine Wine 100, розраховується щомісяця. Публікується з грудня 2003 року.

Формується з шести субіндексів: "вишукане вино 50" (Fine Wine 50), "правий берег 50", "друге вино 50", "Сотерн 50" (Sauternes 50), "правий берег 100" і "Лівий берег 200". Разом-500 компонент.

4. Liv-ex Bordeaux 1000.

Найширший місячний liv-ex-показник представленого невеликого огляду "винних індексів". 1000 елітних вин з усього світу. Початкове значення в 100 пунктів теж датується груднем 2003 року.

Включає сім субіндексів: "Бордо 500" (наш індекс № 3), "легенди Бордо 40", "Бургундія 150", "шампанське 50", "Рона 100"," Італія 100" та "решта світу 60". П'ять французьких регіонів, Італія плюс всі інші.

Виходячи з даних Liv-ex і Yahoo Finance, складемо наступну таблицю:

Дані дають чітку і однозначну відповідь - інвестувати в вино на долгосрок вигідно. Всі чотири представлених винних індексу показали результат краще ніж головний світовий фондовий індекс, Американський S&P 500. Найкраща картинка за найбільш диверсифікованим показником, Liv-ex Bordeaux 1000-48,44%. Іншими словами, середньорічне зростання індексу склало майже 50% проти менш ніж 16% на S&P 500. Перевищення більш, ніж в три рази.

Актуальні інструменти для винного інвестування

На перший погляд, інструментарій винного інвестування простий, наочний і цілком фізично відчутний - пляшка вина і/або набір таких пляшок, різних сортів, регіонів, врожаїв та інших характеристик. Здавалося б, все ясно - пішов в магазин (замовив через Інтернет), купив, забрав. Інший варіант-оплатив товар карткою і отримав поштою. І все. Початок колекції покладено.

На шляху винного інвестора постають, як мінімум, дві проблеми:

1. Зберігання придбаних напоїв.
2. Труднощі в їх подальшій реалізації для фіксації прибутку і ребалансування інвестиційного винного портфеля.

Збереження вина вимагає не тільки додаткових площ і приміщень, а й створення певного мікроклімату для напоїв (температура, вологість, освітлення). Це забезпечується правильно підготовленим винним погребом або, хоча б, спеціалізованим винним шафою. Дорого і енерговитратно.

Звичайний перепродаж алкоголю може бути регламентований або заборонений законодавством. Буде потрібно окрема ліцензія.

Сьогодні вхід на ринок елітного вина для масового інвестора-фізичної особи можливий за такими напрямками:

• Купівля винних лотів на профільній торговій інтернет-майданчику (аукціоні) з подальшим зберіганням там же.
• Придбання винних ф'ючерсів.
• Участь у винному інвестиційному фонді, керованому кваліфікованим керуючим.
• Купівля акцій виноробної компанії.

Винний лот( пляшка, ящик вина)

До числа помітних інтернет-операторів винного ринку можна віднести Berry Bros. & amp; Rudd, Vinfolio, і вже згадуваний на початку статті Liv-ex Ltd.

Безумовно, даної трійкою віртуальний простір електронної торгівлі колекційним вином і супутніми товарами/послугами не обмежується. У наведеної трійки одна з найвищих ступенів цитування в мережі, міжнародний рівень ведення бізнесу і відмінна репутація.

Berry Bros. & amp; Рудд-найстаріший Британський торговець вином та спиртними напоями, який веде свою історію з 1698 року. Офіси в Японії, Сінгапурі та Гонконгу. Школа вина і ексклюзивний ресторан вишуканих вин в лондонському районі St James. Постачальник королівського двору Її Величності.

Vinfolio - одна з найбільших мережевих платформ на ринку вина. Штаб квартира в портовому місті Напа, Каліфорнія, центрі виноробства долини Напа.

Liv-ex - London International Vintners Exchange, Глобальна Лондонська міжнародна біржа виноробів. Заснована в 2000 році з колективом в десять чоловік, зараз Liv-ex представляє понад 560 винних компаній з 43 країн світу. Біржова пропозиція перевищує 100 млн фунтів стерлінгів. Біржа масово впроваджує Application Programming Interface (API), програмний інтерфейс підключення додатків клієнтів, що дозволяє автоматизувати оборот винними лотами. Як в будь-якому серйозному трейдингу фінансовими активами.

Більш-менш повний асортимент послуг, пропонований торговцями для роздрібного інвестора в елітне вино виглядає наступним чином:

• Винний інтернет-магазин ;
• Підбір вина з урахуванням індивідуальних вимог (сорт, Регіон,Вінтаж) ;
• Допомога в реалізації колекційного вина;
• Доставка;
• Зберігання;
• Експертиза, гарантія якості та автентичності продукції;
• Консультації;
• Сервіс винного брокера і керуючого винним портфелем;
• Купівля/продаж іншого алкоголю - джин, віскі, ром, коньяк, арманьяк;
• Формування винних подарунків;
• Винна "кулінарія" - поєднання страв (включаючи сири) і вин,
• Інформаційна підтримка-блоги , огляди, аналітика, книги, посібники з інвестицій у вино;
• Винні "аксесуари" - тара, келихи, Штопори.
• Біржові індекси, коефіцієнти, тренди, аналіз ризиків та інші індикатори винного ринку.

Що конкретно купувати? Загальна думка зводиться до того, що найбільш перспективні об'єкти винних інвестицій - вишукана продукція французької комуни Бордо. Відзначають п'ять великих вин регіонів Медок і Грав:

• Chateau Latour;
• Chateau Margaux;
• Chateau Lafite Rothschild,;
• Chateau Mouton Rothschild;
• Chateau Haut Brion.

Два великих вина регіонів Сент-Емільон і Помроль:

• Petrus;
• Chateau Cheval Blanc.

І, нарешті, біле солодке велике вино регіону Сотерн Chateau d'yquem.

Ці позиції, свого роду, “ Apple , Tesla і Amazon " у світі винних інвестицій. Інвестуючи в такі вина, ви максимально знижуєте ризики втратити вкладений капітал і формуєте ліквідну колекцію на роки і десятиліття.

Якщо немає часу або бажання заглиблюватися в предмет винних інвестицій перекладіть текучку на плечі інвеступравляющего. Рекомендований поріг входу -$ 20-30 тис., горизонт інвестування - 5-7 років, середня ліквідність портфеля - 3-4 тижні.

Винні ф'ючерси

Куплю/продаж вина, описану вище, умовно можна віднести до операцій на спотовому ринку. Великі мережеві виноторговці пропонують і аналог "похідного винного інструменту". Він отримав найменування "винного ф'ючерсу".

Ф'ючерс - уніфікований, стандартизований форвард для біржової торгівлі.

У винних інвестиціях під ф'ючерсом розуміють покупку вина у виробника за 8-18 місяців до розлиття по пляшках, ще кажуть - "покупку в бочці". Є спеціальний французький термін-En Primeur. При збігу року придбання з роком врожаю власник отримує права на колекційне вино в самій початковій точці його існування.

Різновидом винного ф'ючерсу є Пререліз. Пререліз-вино вже розлите в пляшки, але не надійшло в продаж.

Подібна інвестиція відрізняється підвищеним рівнем як потенційного доходу, так і прийнятого ризику. Перший фактор забезпечується кращими (мінімальними) відпускними цінами і податковими пільгами, другий - важко передбачуваним трендом обраного міллезіма.

Невід'ємна стаття витрат власника вина En Primeur - оплата зберігання в бочці у реалізатора. Наприклад, у Berry Bros. & amp; Rudd вона становить 41,4 фунта стерлінгів на рік за перші три ящики по 12 пляшок кожен. Всього 1,15 фунт на рік в перерахунку на пляшку.

Паї (пакет паперів) винного інвестфонду

Описані вище шляхи входу в Винні інвестиції припускають операції фізичної покупки, зберігання та продажу об'єкта інвестицій. Механізм спільного інвестування у винний інвестфонд дозволяє обійти таку "рутину" (якщо це рутина) і працювати з цінними паперами, тренди яких повторюють тенденції винного ринку.

Учасники вкладають кошти у винний фонд, а його Керуючі формують і управляють інвестпортфелями фізичного колекційного вина.

Єдина відмінність від класичного інвестфонду - предмет інвестицій. Не цінні папери, банківські депозити або комерційна Нерухомість , а елітне вино.

Розглянемо ключові параметри винного інвестиційного фонду на прикладі діючого британського The Wine Investment Fund:

• Тип фонду - взаємний фонд (Mutual Fund), російський аналог - ПІФ (пайовий інвестиційний фонд).
• Не регулюється жодним наглядовим органом з цінних паперів.
• Запуск - 2003 рік.
• Реєстрація-Бермудські острови.
• Рекомендований горизонт інвестування в папери фонду - 5 років.
• Вихід з фонду (пред'явлення паперів до зворотного викупу) - в будь-який день, з розрахунками протягом 90 днів.
• Незалежна оцінка портфеля - біржа Liv-ex.
• Валюта розрахунків - фунт стерлінгів.
• Поріг входу для приватного інвестора - 10 тис.фунтів, для інституційного інвестора - 1 млн фунтів.
• Комісія при підписці (вході до Фонду) - 5% від суми внеску.
• Винагорода за управління - 1,5% від суми чистих активів (від капіталу) фонду за рік.
• Винагорода за успіх - 20% від перевищення прибутку над встановленим значенням за рік.
• Щомісячна оцінка чистих активів - на сайті Фонду, щоквартальна та щорічна фінансова звітність для учасників.

Інвестиційна політика Wine Investment Fund не передбачає покупку вин на стадії En Primeur, зважаючи на завищені ризики. Фонд не інвестує в модні, призові зразки, а також у вина, у яких закінчується термін оптимального вживання. Все це призвело б до зайвої волатильності (мінливості) портфеля.

Мета Wine Investment Fund - інвестиції в вина, здатні забезпечити високу відносну і абсолютну прибуток. Головний об'єкт вкладення фонду-кращі бордоські вина з витримкою від 4 років.

Коли говорять про публічну винної компанії завжди згадують російську "Абрау-Дюрсо". Профіль-ігристі вина. Вийшла на біржу (тоді ще ММВБ-РТС) в 2012 р капіталізація на 25.04.22 - 17,5 млрд руб.виручка від реалізації в 2016 році склала 7,44 млрд руб. на Московській біржі торгується під тіккером (символом) ABRD. Нижче представлений графік акцій за період 2013-2022 (джерело - сайт Мосбіржі).

Котирувальна крива показує, що власник акцій "Абрау-Дюрсо" швидше виграв на дев'ятирічному тренді. За вирахуванням окремих викидів вниз, тенденція, в цілому, позитивна. З 2013 до серпня 2020 року акції зросли майже втричі. 25.04.22 ABRD закрилася по 69 грн.Плюс 100% в рублях до 2013 року.

Інфраструктура ринку: важливі моменти і нюанси

Ринок інвестицій в колекційні вина багато в чому повторює структуру будь-якого фінансового ринку, але має і свої відтінки. Оцінимо це," примірявши " стандартну інфраструктуру фондового ринку на ринок винних інвестицій.

Покупці та продавці:

• Приватні (роздрібні) інвестори;
• Інституційні інвестори;
• Інвестиційні винні фонди.

Посередники:

• Винні брокери;
• Менеджери портфелів винних інвесторів.

Виробники та постачальники:

• Великі виноробні господарства;
• Невеликі, сімейні фірми, шато;
• Профільні торговельні мережі.

Крім них, існують:

• Компанії, що надають послуги з професійного зберігання елітного вина (спеціалізовані винні погреби), а також з виробництва та реалізації профільного обладнання (Винні шафи та ін.).
• Транспортні фірми, що здійснюють доставку.
• Банки для здійснення транзакцій.
• Аналітики та консультанти.

Тут необхідно зупинитися докладніше. Експертна оцінка колекційного вина грає критичну роль при формуванні попиту і ціни на той чи інший Вінтаж.

Існує вузьке коло визнаних винних критиків, які поділили між собою регіони вишуканих вин. У кожного своє видання, є електронні версії:

• Роберт Паркер-Бордо, Wine Advocate;
• Аллен Медоус - Бургундія, Burghound.com;
• “всі значні винні регіони світу. Експертна оцінка";
• Wine Spectator.

Нарешті, торгові майданчики:

• Винні біржі (Liv-ex);
• Винні Аукціони( Vinfolio);
• Великі інтернет-магазини.

Самостійне інвестування: правила та рекомендації

За великим рахунком, будь-яку інвестиційну діяльність можна класифікувати за двома напрямками. Знову ж таки, винні інвестиції зовсім не виняток.

1. Самостійні інвестиції.
2. Інвестиції через посередників - залучаються фахівці, консультанти, Керуючі портфелем, застосовується спільне інвестування.

1. Поріг входу.

Як вже було сказано вище, диверсифіковану і ліквідну колекцію вина має сенс формувати на сумі від 25 тис.фунтів (Євро або доларів, різниця не надто велика). Інвестприбуток від покупки декількох пляшок з'їдять накладні витрати (зберігання, доставка та ін.) мінімальний пакет участі у винному фонді визначається його регламентом. Для Wine Investment Fund це 10 тис. фунтів. Його конкуренти зазвичай вимагають більше.

2. Горизонт інвестування.

Тут все досить однозначно: 5-7 років. Раніше чекати помітної віддачі від винних інвестицій не варто. Вино піддається виразній оцінці тільки через 5 років після збору врожаю і первинного розливу в бочки, не раніше.

3. Бути в курсі. Таблиці міллезімов.

У своєму виборі обов'язково орієнтуватися на актуальні експертні думки. Одна з найважливіших складових - таблиці міллезімов або карти вінтажів (vintage chart). Свого роду шкала якості кожного помітного вінтажу/міллезіма. Оновлюються регулярно, не менше раз на рік.

Із зовнішнім виглядом таблиці міллезімов можна ознайомитися на прикладі фрагмента карти вінтажів від Wine Advocate Роберта Паркера.

По рядках зліва - Країна, Регіон і марка вина. Карта Wine Advocate включає елітні зразки з Австрії, Франції, Німеччини, Італії, Португалії, Іспанії, США , Аргентини, Австралії, Чилі, Нової Зеландії та ПАР.

По стовпцях - роки врожаїв. Справа наліво: від 2020 до 1970. Таким чином, карта вінтажів охоплює півстолітній період.

На перетині - Паркерівська оцінка кожного міллезіма. Число, буква (букви) і колір клітини. Числа-рейтинг вінтажу. Менше 59-жахливий, від 96 до 100 - екстраординарний, незвичайний. Інтервал 96-100 підтверджує тенденцію довговічності напою. Букви-рівень зрілості вина. Готове до вживання, скоростигле, занадто старе і т. д.

Таблиці міллезімов дозволяють, крім усього іншого, оцінити силу врожаю. Наскільки хорошим був той чи інший рік для даної марки, що прямо впливає на попит на вино.

4. Перевіряти справжність і стан.

Слід вчитися вибирати вино з підтвердженим провенансом. Іншими словами, бути впевненими, що зразок справжній і правильно зберігався. Провенанс можуть підтвердити дві речі. Перше-документи, що відображають шлях пляшки від виробника до покупця, чим менше власників вона поміняла, тим краще.

Друге-зовнішній вигляд пляшки і її заповненість, етикетка, пробка. Захистити від нехитрої підробки допоможуть спеціальні веб-ресурси.

5. Купувати у перевіреного продавця.

Питання хорошого провенансу багато в чому вирішується придбанням вина у надійного і солідного продавця з хорошими рекомендаціями. Ідеально, якщо ви вже користувалися його послугами.

6. Цікавитися винними ф'ючерсами і пререлізами.

Порада для тих, хто любить ризикнути і підняти хороший прибуток. Підійде, скоріше, для досвідченого учасника ринку. Новачкові навряд чи варто захоплюватися процедурою En Primeur поодинці, без допомоги кваліфікованого консультанта.

7. Вивчати історію продажів.

Те, що торговці цінними паперами називають аналізом історичних даних. Свого роду, технічний аналіз на ринку винних інвестицій. Доступ до історій продажів відкриють згадані веб-ресурси, зокрема, Vinfolio.

Ризики в світі винних інвестицій

Будь-який бізнес це ризик, а Інвестиційний бізнес - особливо. Які загрози і підводні камені підстерігають винного інвестора?

1. Підробка.

На ринку елітного вина легко стати жертвою обману і маніпуляцій. Перш за все. дебютант. Убезпечити себе можна купуючи товар у надійного постачальника; на інтернет майданчиках, біржах з солідною репутацією і професійної експертної службою. Обов'язково вимагайте повний пакет підтверджуючих документів.

"Суперпідробку" допоможе виявити тільки "суперпрофі", а низькопробну фальшивку під силу розкрити "простому смертному". Треба розуміти, як виглядають оригінальні екземпляри - пробки, етикетки, самі пляшки, рівень їх наповнення та ін.тут допоможуть численні веб-ресурси. Для наочності наводяться фото і відеоматеріали, списки найбільш часто підроблюваних вин.

2. Помилка в оцінці перспективи вина.

Ключовий ризик при роботі з вином на початковій стадії життєвого циклу. Невід'ємна компонента операцій з винним ф'ючерсам (вино En Primeur) і з пререлізами. Своєрідна "компенсація" низької ціни елітного напою.

3. Неправильне зберігання і транспортування.

Вино - "живий" продукт і вимагає жорсткого дотримання умов зберігання і перевезення. В іншому випадку, воно може "захворіти" і навіть "померти".

Оптимальні температура для коректного збереження вина - 12 градусів Цельсія, і вологість - 75%. Підвищення температури до 18 градусів сприяє якнайшвидшому дозріванню вина і випити його потрібно буде за 10 років, не більше. Мінімально допустима вологість винного сховища-50%.

Ознаки неправильних зберігання і транспортування - ступінь заповненості пляшки і злегка висунута пробка.

Зберігати вино рекомендується у великих мережевих продавців, там де воно було куплено, нехай навіть це призведе до деяких витрат. У тому випадку, якщо ви вже отримали товар - використовуйте спеціальні винні шафи.

4. Ризики за цінними паперами (паями), забезпеченими колекційним вином.

Оцінюються ризики вкладення інвестора в паї винного інвестфонду або в акції виноробної компанії, показники ризиків ті ж самі, що і для будь-яких цінних паперів.

Під ризиком акції на фондовому ринку розуміється ступінь її мінливості (волатильність). Чим більш волатильний інструмент, тим вище ризик втратити вкладені в нього кошти.

Винний фонд майже - точно в середині.

Карта ризик-дохід в річному обчисленні за той же період на тлі інших активів:

Трохи більше 5% річних доходу TWIF забезпечується 7-8% ризику (волатильності). Для порівняння - волатильність гонконгського фондового індексу-20%, а прибутковість - нижче 5%.

Винні інвестиції в 2023 році: найважливіше

Якщо вірити рейтингу експертної компанії Knight Frank, вино продовжує входити в число найперспективніших альтернативних інвестиційних активів. Так, тільки за останнє десятиліття Індекс його привабливості для вкладень збільшився на 120 %. Головна перевага винних інвестицій на поточний рік в тому, що вони володіють зниженими ризиками в порівнянні з традиційними облігаціями, акціями та ETF. Але пам'ятайте, що в 2023 році вино як і раніше залишається довгостроковою (не менше 7-10 років) інвестицією.

Три основні способи придбання вина для інвестицій у 2023 році

На даний момент у інвесторів є трійка привабливих варіантів купівлі-продажу напою:

1. Купуйте винні ринкові активи. Безпрограшними варіантами в цьому ключі називають Diageo PLC, Constellation Brand, Brown Forman Corporation, Willamette Valley vineyards, LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton , The Duckhorn Portfolio, Pernod Ricard.
2. Зверніться до додатків колекційних вин. Серед найвідоміших-Vinovest, vindome.net/ru, konvi.app.
3. Купуйте вино самі. Інвестори виділяють Bordeaux Grand Crus. Сюди відносять Leoville Las Cases, Mouton Rothschild, Haut-Brion, Château Lafite Rothschild, Château Margaux, Cabernet Sauvignon і Chateau Latour. Не обділяйте увагою бургундські ф'ючерсні і вінтажні вина, італійських Super Tuscans і Barolos. 

Найдорожчі вина, продані на аукціоні, на 2023 рік

Якщо ми звернемося до авторитетних рейтингів Sotheby's і Christie's, то побачимо там наступних фігурантів:

1. Domaine de la Romanee-Conti 1945 Бургундія (424 000 фунтів стерлінгів).
2. 1 907 HEIDSIECK & CO Monopole CHAMPAGNE 'DIAMANT BLEU (200 фунтів стерлінгів).
3. Chateau Margaux 1787 (180 000 фунтів стерлінгів).

Пам'ятка винному інвестору в 2023 році

Спираючись на думки провідних експертів з інвестицій у вино, ми склали актуальну пам'ятку для початківців інвесторів:

1. Як потрібно діяти? На сьогодні є два варіанти: купівля / продаж примірників вин на біржах, аукціонах і придбання акцій різних винних інвестиційних фондів. Серед найнадійніших на сьогодні-Wine Growth Fund, the Wine Investment Fund, Vintage wine Fund.
2. Чи може новачок самостійно навчитися вигідно інвестувати у вино? Експерти впевнені, що без допомоги посередника-негоціанта в цій ніші складно обійтися. Причина в тому, що оцінити інвестиційну привабливість того чи іншого примірника без освіти і досвіду дуже складно.
3. Як диверсифікувати портфель? Експерти кажуть, що 90% - це Французькі та італійські вина, притому частку останніх можна сміливо підвищувати до 30%. Решта 10% радять розбавити шампанським і окремими екземплярами з Австралії, Чилі, долини Напа (Каліфорнія, США).
4. Які помилки найчастіше роблять новачки? Найгрубіша-купувати вина лише одного-єдиного регіону, найменування, вінтажу та класифікації. Як і скрізь, тут важливо диверсифікувати активи. Ще одна фатальна помилка-купувати екземпляри у першого-ліпшого посередника або біржі. І заключне невірне рішення-беззастережно довіряти негоціантам. Навіть самі-самі експерти можуть помилитися.
5. З яких вин варто почати інвестування? Якщо накопичення дозволяють розглядати преміум-сегмент, то насамперед зверніть увагу на Châteaux Margaux, Latour, Lafite Rothschild, Mouton Rothschild, Pontet Canet, Cos d'estournel, Angelus, Palmer, La Fleur Petrus. Серед більш доступних варіантів "другого ешелону" можна назвати Les Pagodes de Cos (Cos d'estournel), Petit Mouton (Mouton Rothschild), Alter Ego (Palmer) і les Carruades de Lafite (Lafite Rothschild).

Текст відкривався цитатою від Бенджаміна Франкліна, батька-засновника Сполучених Штатів Америки, чиє зображення прикрашає 100-доларову купюру (непоганий стимул для будь-якого інвестора). Закінчити дозвольте висловом великого режисера, що стояв біля витоків італійського неореалізму, Федеріко Фелліні:

"хороше вино - як хороший фільм: швидко закінчується, залишаючи чудовий післясмак; з кожним ковтком в ньому відкривається щось нове, і як це часто буває з фільмами-воно народжується і відроджується в кожному новому цінителі."

Редакція worldbank.org.ua вважає, що інвестиції в колекційне вино-це поєднання "нудного заняття" з тими радощами, якими щедро обдаровує нас виноградна лоза. Тому ми рекомендуємо придивитися до цього виду вкладення грошей кожному інвестору.